PPP模式投資性項(xiàng)目的提前謀劃與風(fēng)險(xiǎn)管控

ppp模式是政府部門與民間資本合作提供公共物品的方式.在基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域引入ppp項(xiàng)目模式是進(jìn)行公共管理改革的必然要求.通過ppp模式可以達(dá)到合作雙方共同融資、同擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),共同收益,實(shí)現(xiàn)政府、公眾和民間資本的利益最大化.針對(duì)ppp項(xiàng)目各方對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足,防范經(jīng)驗(yàn)不夠,政府管控能力不強(qiáng)等問題,提出要打造良好的法律和政策環(huán)境、健全政府融資扶持體系、建立有效的ppp項(xiàng)目監(jiān)管機(jī)制、創(chuàng)新及完善各類機(jī)制、培育和發(fā)展專業(yè)咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)、公開信息共享制度等措施.

ppp（public-privatepartner--ship）即政府和社會(huì)資本合作。是公共基礎(chǔ)設(shè)施中的一種項(xiàng)目運(yùn)作模式。在該模式下，鼓勵(lì)私營企業(yè)、民營資本與政府進(jìn)行合作，參與公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。模式起源于20世紀(jì)90年代初的英國，在道路、醫(yī)院、學(xué)校等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域發(fā)揮了重要作用，其后，在歐洲、澳大利亞、美國等國家被推廣應(yīng)用．取得了較為顯著的公共效應(yīng)．誕生出了倫敦地鐵等一批有影響的ppp項(xiàng)目。

本文主要探討了ppp模式在我國的發(fā)展情況,并結(jié)合案例分析了該模式下的融資模式,及該模式下存在的一些風(fēng)險(xiǎn)。

我國的經(jīng)濟(jì)社會(huì)不斷發(fā)展,城市建設(shè)也進(jìn)入了快速發(fā)展階段.近年來,我國的城市化水平不斷提高,政府的服務(wù)性職能越發(fā)突出.政府承擔(dān)社會(huì)建設(shè)的職能,背負(fù)沉重的經(jīng)濟(jì)壓力,為了減輕政府負(fù)擔(dān),ppp模式應(yīng)運(yùn)而生.值得注意的是,ppp項(xiàng)目存在潛在的投資風(fēng)險(xiǎn),為了降低風(fēng)險(xiǎn)系數(shù),必須采取有效的應(yīng)對(duì)措施.本文將具體探討關(guān)于ppp項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)措施,希望能為相關(guān)人士提供一些參考.

風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是ppp模式下養(yǎng)老項(xiàng)目取得成功的關(guān)鍵性因素。首先對(duì)ppp模式下養(yǎng)老項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的理論進(jìn)行了闡述,然后從宏觀、中觀、微觀三個(gè)方面將ppp養(yǎng)老項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了識(shí)別,最后分析了風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的方式。

ppp模式是在基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域政府與社會(huì)資本基于合同建立的一種合作關(guān)系。十八大以后,為了加快轉(zhuǎn)變政府職能、發(fā)揮市場(chǎng)的決定性作用、建立現(xiàn)代財(cái)政制度、緩解政府債務(wù),解決公共供給效率低、私營資本進(jìn)入難等問題,以及推行政府向社會(huì)購買服務(wù)、發(fā)展混合所有制等,國家先后出臺(tái)了\"國辦發(fā)[2013]96號(hào)\"、\"財(cái)金[2014]76號(hào)\"、\"財(cái)金[2014]156號(hào)\"、\"國辦發(fā)[2015]42號(hào)\"等一系列規(guī)范性文件,指導(dǎo)ppp模式的發(fā)展,從此ppp模式進(jìn)入規(guī)范管理的發(fā)展階段。經(jīng)過近幾年的高速發(fā)展,ppp模式在執(zhí)行中遇到很多問題,對(duì)投資各方也帶來了較大的風(fēng)險(xiǎn),國家又進(jìn)一步出臺(tái)了\"財(cái)辦金[2017]92號(hào)\"、\"財(cái)金[2018]23號(hào)\"等規(guī)范性文件,清退了一批ppp項(xiàng)目。從清退出庫的項(xiàng)目看,主要是因?yàn)榇嬖诤弦?guī)性問題,進(jìn)而衍生出項(xiàng)目的其他相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。本文在分析ppp項(xiàng)目的基本特征基礎(chǔ)上,歸納了各類風(fēng)險(xiǎn)的類別及分配框架,并重點(diǎn)論述了ppp項(xiàng)目合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和社會(huì)資本投資ppp項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)策略。旨在助力于提高ppp模式參與各方的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)與能力。

ppp模式是企業(yè)投資的首選模式,全國各地公布的2015年ppp項(xiàng)目計(jì)劃投資總額已突破萬億元。面對(duì)巨大的市場(chǎng)機(jī)遇,水務(wù)行業(yè)ppp投資如何做好風(fēng)險(xiǎn)防控最為關(guān)鍵。

ppp模式是企業(yè)投資的首選模式，全國各地公布的2015年ppp項(xiàng)目計(jì)劃投資總額已突破萬億元。面對(duì)巨大的市場(chǎng)機(jī)遇，水務(wù)行業(yè)ppp投資如何做好風(fēng)險(xiǎn)防控最為關(guān)鍵。

ppp模式項(xiàng)目是我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共服務(wù)發(fā)展改革的重要組成部分,帶來了發(fā)展機(jī)遇,如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模不斷擴(kuò)張,促進(jìn)了政府治理能力的提升等。但也暴露了不少問題:法律欠缺、項(xiàng)目周期長(zhǎng)、規(guī)模大、權(quán)責(zé)利益分配不清、導(dǎo)致項(xiàng)目在簽約、投融資、建設(shè)、運(yùn)營等方面遇到全新挑戰(zhàn),地方財(cái)政也面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。本文對(duì)ppp模式風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行論述,分析ppp項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)并提出管控措施。

2014年，財(cái)政部發(fā)布了《關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式有關(guān)問題的通知》（財(cái)金〔2014〕76號(hào)）文件，要求進(jìn)一步加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理，規(guī)范地方政府融資平臺(tái)運(yùn)作。此后，國務(wù)院、財(cái)政部及發(fā)改委高頻次地發(fā)布了多個(gè)文件，大力推介并不斷規(guī)范ppp合作模式，全國各省份也陸續(xù)出臺(tái)了ppp模式指導(dǎo)意見，ppp模式在現(xiàn)階段已成為社會(huì)資本參與政府項(xiàng)目的主要模式之一。但ppp模式一般周期年限較長(zhǎng)，前期對(duì)項(xiàng)目的評(píng)估及后期項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營的操作較為復(fù)雜，如何保證社會(huì)投資人資金的安全及獲得預(yù)期的合理回報(bào)成為當(dāng)前社會(huì)投資人參與ppp項(xiàng)目面臨的主要課題。本文對(duì)社會(huì)投資人參與ppp項(xiàng)目存在的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,并提出防范和把控投資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策與建議。

當(dāng)前ppp模式在我國的運(yùn)行與發(fā)展中面臨各類投資風(fēng)險(xiǎn),因此解決ppp運(yùn)行中各類投資風(fēng)險(xiǎn)問題的法律規(guī)制運(yùn)用至關(guān)重要。本文針對(duì)ppp模式投資中的主要風(fēng)險(xiǎn)類型,即融資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn),分別從風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)機(jī)制、管控機(jī)制和處理機(jī)制等3個(gè)方面全面論述預(yù)防與應(yīng)對(duì)ppp投資風(fēng)險(xiǎn)的法律規(guī)制。

本文從ppp模式下的投資風(fēng)險(xiǎn)入手,著重分析了ppp模式下投資風(fēng)險(xiǎn)的形成原因,并探索了ppp模式下的投資風(fēng)險(xiǎn)控制的策略。

ppp模式項(xiàng)目又名公私合營模式項(xiàng)目,在這類模式項(xiàng)目當(dāng)中,建立投資管理和項(xiàng)目規(guī)劃是其不可或缺的重要環(huán)節(jié)。在ppp模式項(xiàng)目當(dāng)中,投資管理制度既要保證和傳統(tǒng)的投資管理制度相似,又需要和自身實(shí)際情況相結(jié)合,從而體現(xiàn)出ppp模式項(xiàng)目的自身特點(diǎn)。另外,隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,ppp模式項(xiàng)目也逐漸成為社會(huì)建設(shè)活動(dòng)項(xiàng)目的主流之一,國內(nèi)目前有大量的ppp項(xiàng)目正在實(shí)施,涉及領(lǐng)域也十分廣泛,如公共基礎(chǔ)設(shè)施、服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域,都有著ppp模式項(xiàng)目存在。但是,就目前ppp模式項(xiàng)目的投資現(xiàn)狀而言,依舊存在很多風(fēng)險(xiǎn)因素,這些風(fēng)險(xiǎn)制約了ppp模式項(xiàng)目的發(fā)展。因此,對(duì)ppp模式項(xiàng)目的投資進(jìn)行控制管理,成為了推動(dòng)ppp模式項(xiàng)目發(fā)展的重要路徑。

“十三五”規(guī)劃期間，創(chuàng)新的ppp模式逐漸成為我國基建投融資改革的重點(diǎn)。在這一浪潮下，政府的財(cái)政壓力得到緩解，社會(huì)資本的投資領(lǐng)域被拓寬，項(xiàng)目的運(yùn)營效率得到提高。但收益和風(fēng)險(xiǎn)在矛盾中共存，ppp項(xiàng)目在我國如火如荼開展的同時(shí)也暴露出越來越多的風(fēng)險(xiǎn)。本文以鐵路行業(yè)為例，通過分析其ppp項(xiàng)目實(shí)施過程中產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提出管控風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策和建議，做到合理配置有效資源，實(shí)現(xiàn)公共利益最大化，推進(jìn)國家投融資體制的改革進(jìn)程。

ppp模式的建設(shè)項(xiàng)目通常都會(huì)存在一些隱性風(fēng)險(xiǎn),對(duì)ppp模式建設(shè)項(xiàng)目的順利運(yùn)行和可持續(xù)發(fā)展造成了一定的影響。因此,對(duì)ppp模式建設(shè)項(xiàng)目所存在的各種隱性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和研究,并且對(duì)其隱性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的分擔(dān),是確保ppp模式建設(shè)項(xiàng)目運(yùn)行和發(fā)展成功至關(guān)重要的條件之一。本文主要是對(duì)ppp模式建設(shè)項(xiàng)目中存在的各種隱性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,并且提出對(duì)其隱性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理分擔(dān)的有效措施,促進(jìn)其隱性風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工作的科學(xué)化和合理化,使ppp模式建設(shè)項(xiàng)目運(yùn)行的順利性和發(fā)展的可持續(xù)性得到切實(shí)有效的保障。

ppp模式下,政府為社會(huì)提供公共產(chǎn)品和服務(wù)過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有：一是通過合作是否能夠真正實(shí)現(xiàn)合作目的的風(fēng)險(xiǎn);二是在面對(duì)公眾時(shí),所提供的公共產(chǎn)品和服務(wù)能否讓社會(huì)滿意,是否會(huì)影響政府公信力的風(fēng)險(xiǎn)。政府與社會(huì)資本的合作,是以維護(hù)和提升政府公信力為基礎(chǔ)的,這是政府風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ),分析ppp全生命周期中政府面臨的風(fēng)險(xiǎn),通過分類指導(dǎo)、全生命周期的績(jī)效評(píng)價(jià)和閉環(huán)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施控制系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范,實(shí)現(xiàn)維護(hù)和提升政府公信力的目的。

本文以ppp模式下的投資風(fēng)險(xiǎn)控制相關(guān)理論為基礎(chǔ),以南京南瑞ppp項(xiàng)目為實(shí)際案例,首先分析了該公司ppp項(xiàng)目可能面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、竣工風(fēng)險(xiǎn)及不可抗風(fēng)險(xiǎn)等,然后利用模糊綜合評(píng)價(jià)法和概率法對(duì)該公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力進(jìn)行評(píng)價(jià),最后為南京南瑞制定了合理性較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)機(jī)制。

ppp項(xiàng)目的直接分擔(dān)主體是公共部門和私人部門。在分析模糊控制系統(tǒng)與人腦決策系統(tǒng)的關(guān)聯(lián)性基礎(chǔ)上,建立以模糊控制系統(tǒng)為主體的ppp風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)決策模型。通過該模型,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則進(jìn)行了具體化,并對(duì)決策者的經(jīng)驗(yàn)和主觀判斷進(jìn)行了量化和推理,從而得到風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的決策。運(yùn)用matlab工具實(shí)現(xiàn)了該模型,并針對(duì)某地鐵ppp項(xiàng)目進(jìn)行了問卷調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)決策研究,為現(xiàn)實(shí)中的實(shí)際操作提供了一種有效思路。

隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的市場(chǎng)需求變得越來越大。從20世紀(jì)80年代的bot模式的運(yùn)用開始，ppp項(xiàng)目融資模式就已經(jīng)在我國的基礎(chǔ)設(shè)施中得到了廣泛的使用，其能夠使得政府資金壓力得到一定的緩解。因此，為了使ppp項(xiàng)目在我國得到更為成功的運(yùn)用，本文簡(jiǎn)單分析了ppp模式，并對(duì)ppp項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析與對(duì)策做出了詳細(xì)的論述。

ppp作為一種新型的項(xiàng)目融資模式,具有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享等多重優(yōu)點(diǎn),但同時(shí)也是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高難度的投資建設(shè)模式。從ppp項(xiàng)目運(yùn)作過程的各階段,分析影響項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)因素,并對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適度的分配,對(duì)實(shí)行更有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)有重要意義,也為各參與方的管理風(fēng)險(xiǎn)提供了思路。

ppp是英文public-privatepartnership的簡(jiǎn)寫,中文直譯為\"公私合伙制\

近年來，地方政府紛紛鼓勵(lì)政府與社會(huì)資本合作項(xiàng)目（即ppp項(xiàng)目），國家也陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)文件以規(guī)范ppp項(xiàng)目。文章通過對(duì)ppp模式內(nèi)涵及發(fā)展現(xiàn)狀的研究，指出應(yīng)構(gòu)建規(guī)范的ppp模式，降低ppp運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。