房地產(chǎn)價格波動與商業(yè)銀行流動性的相關(guān)性分析

文章利用ms-var模型,研究了貨幣流動性政策在不同區(qū)制下對房地產(chǎn)價格波動的非對稱影響關(guān)系。結(jié)果表明,貨幣流動性變動對房地產(chǎn)價格波動的影響是一個長期的動態(tài)過程,貨幣供給變化與利率水平高低對房地產(chǎn)價格波動的影響在不同區(qū)制下有顯著差異。在房地產(chǎn)價格波動平緩時,利率調(diào)控手段更顯溫和,在房地產(chǎn)價格波動劇烈時,貨幣供給的調(diào)控效果更佳?，F(xiàn)階段,為避免房地產(chǎn)市場硬著陸,應(yīng)保持貨幣供給政策的平穩(wěn)變化,在保持房地產(chǎn)價格平緩變動前提下,多采用利率調(diào)控手段進行價格微調(diào)。

流動性過剩是我國當(dāng)前經(jīng)濟運行中的突出問題,減緩流動性過剩、抑制房價成為近年來我國宏觀經(jīng)濟調(diào)控的重點。那么,中國房地產(chǎn)市場與流動性過剩之間存在怎樣的相關(guān)性?實證分析發(fā)現(xiàn)流動性過剩通過供需兩個渠道在一定程度上導(dǎo)致了房地產(chǎn)價格的上漲。

本文研究揭示,宏觀流動性的增加抑制了資產(chǎn)價格波動,資產(chǎn)價格的波動直接引致了公司負債投資的增加,進而公司負債投資的增加降低了公司分紅規(guī)模和意愿;進一步的間接經(jīng)驗顯示,流動性在通過資產(chǎn)價格波動媒介傳導(dǎo)作用抑制了公司負債投資的傾向,進而直接提高了公司分紅規(guī)模和意愿,但這種提高幅度并不顯著。

本文在建立vec模型,分析國際資本流動和我國房地產(chǎn)市場銷售價格之間彈性,運用granger因果檢驗方法分析了兩者之間是否存在因果關(guān)系,得到結(jié)論:國際資本流入是引致我國房地產(chǎn)市場價格上漲的格蘭杰原因,但影響的程度較小。最后,本文結(jié)合實證分析所得的結(jié)論,探討了促進我國房地產(chǎn)健康發(fā)展與合理利用國際資本的方法和途徑。

近年來中國商業(yè)銀行的信貸規(guī)模呈擴張趨勢,房地產(chǎn)價格持續(xù)走高,房地產(chǎn)信貸風(fēng)險逐步擴大。通過對2008～2010年月度商品房均價數(shù)據(jù)和金融機構(gòu)房地產(chǎn)信貸額數(shù)據(jù)的相互關(guān)系進行分析,運用協(xié)整分析和格蘭因檢驗等計量方法進行實證研究,結(jié)果表明:房地產(chǎn)價格與銀行信貸具有相互促進的密切關(guān)系;商業(yè)銀行信貸長期影響房地產(chǎn)價格。

近年來,流動性過剩成為了導(dǎo)致房價上漲的主要原因,本文筆者通過分析其對房價的影響途徑,提出相應(yīng)的應(yīng)對策略。

[碩士]流動性過剩對我國房地產(chǎn)價格的影響研究——【學(xué)位年度】2012　　【摘要】　　自1998年我國實行住房商品化改革以來，房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟高速發(fā)展的重要推動力量之一。然而，近年來我國房地產(chǎn)價格一路飛漲，給我國的國民經(jīng)濟造成一定的安全威脅。...

本文結(jié)合我國房地產(chǎn)市場的現(xiàn)狀,采用定性分析方法與實證分析方法對我國流動性過剩與房地產(chǎn)價格之間的關(guān)系進行了分析,并得出結(jié)論。

銀行信貸集中模型表明銀行具有擴大房地產(chǎn)信貸的動力,但銀行的樂觀主義以及對潛在無追索權(quán)的抵押貸款中的看漲期權(quán)的低估,導(dǎo)致房地產(chǎn)價格上漲并超過基礎(chǔ)價格。房地產(chǎn)價格波動導(dǎo)致銀行脆弱性加強,房地產(chǎn)泡沫破滅導(dǎo)致銀行資產(chǎn)負債表惡化、信心危機和\"信貸緊縮—不良貸款\"陷阱。國際經(jīng)驗表明:銀行信貸擴張帶來很大風(fēng)險。我國的經(jīng)驗也表明:我國房地產(chǎn)價格的膨脹很大程度上是銀行信貸的支持,這種共生性導(dǎo)致銀行風(fēng)險的積聚。我國部分地區(qū)商業(yè)銀行已經(jīng)凸現(xiàn)房地產(chǎn)不良貸款加快上升的局面。

世界幾大經(jīng)濟體都經(jīng)歷過“房地產(chǎn)泡沫”，而我國目前所處在告訴發(fā)展的時期。2010年以來，政府運用了各種可能的手段控制房地產(chǎn)價格，運用所有可以想到的工具阻攔房地產(chǎn)的供求資金。包括“新國十條”，房地產(chǎn)信貸限制，限購令。。。。。。但似乎都未見成效。宏觀調(diào)控為何未見成效？筆者認為，房地產(chǎn)價格與流動性有關(guān)。本文將對貨幣政策與匯率政策所引致的流動性與“高房價”之間的密切聯(lián)系進行深入研究，從資產(chǎn)重估理論的角度解釋流動性對于房價的影響。

城市化所導(dǎo)致的人口大量遷移引起了對房地產(chǎn)的龐大需求。對未來十年城市化發(fā)展所帶來的房地產(chǎn)業(yè)需求規(guī)模進行預(yù)測,并使用ols回歸估計進行證明的結(jié)果表明,城市化發(fā)展水平與高房價二者之間存在顯著的相關(guān)性。

銀行信貸集中模型表明銀行具有擴大房地產(chǎn)信貸的動力,但銀行的樂觀主義以及對嵌在無追索權(quán)的抵押貸款中的看漲期權(quán)的低估,導(dǎo)致房地產(chǎn)價格上漲并超過基礎(chǔ)價格。房地產(chǎn)價格波動導(dǎo)致銀行脆弱性加強,房地產(chǎn)泡沫破滅導(dǎo)致銀行資產(chǎn)負債表惡化、信心危機和\"信貸緊縮——不良貸款\"陷阱。國際經(jīng)驗表明,銀行信貸擴張帶來很大風(fēng)險。我國的經(jīng)驗也表明:我國房地產(chǎn)價格的膨脹很大程度上是銀行信貸的支持,這種共生性導(dǎo)致銀行風(fēng)險的積聚。我國部分地區(qū)商業(yè)銀行已經(jīng)凸現(xiàn)房地產(chǎn)不良貸款加快上升的局面。

近年來,我國房地產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出高速發(fā)展的態(tài)勢,逐漸成為國民經(jīng)濟新的增長點和消費熱點。與此同時房地產(chǎn)信貸隨之快速發(fā)展,并對房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著舉足輕重的作用,成為房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要支撐。由于資金過度地進入房地產(chǎn)業(yè),致使房地產(chǎn)業(yè)將其市場風(fēng)險向金融業(yè)轉(zhuǎn)移,將造成金融風(fēng)險。因此研究房地產(chǎn)信貸風(fēng)險對于保護銀行信貸資產(chǎn)安全是具有重大現(xiàn)實意義的。

本文認為房價上漲和我國宏觀經(jīng)濟中流動性過剩存在密切的關(guān)系。在我國生產(chǎn)力不平衡結(jié)構(gòu)下,流動性過剩造成大量資金涌入房地產(chǎn)市場,導(dǎo)致房地產(chǎn)價格快速上漲。本文根據(jù)我國房地產(chǎn)價格與流動性的月度數(shù)據(jù),運用單位根檢驗與協(xié)整分析技術(shù)證實了兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系。

房地產(chǎn)價格波動對銀行資產(chǎn)的影響是一個動態(tài)過程。通過分析房地產(chǎn)價格波動對銀行資產(chǎn)影響的作用機制,基于var模型,運用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解的方法進行研究表明:房地產(chǎn)價格波動對銀行資產(chǎn)有長期正的影響,房地產(chǎn)價格的上漲會導(dǎo)致銀行信貸量投放增加;實際利率的變化短期對房地產(chǎn)價格有負的影響,但是對于我國房地產(chǎn)市場長期來說,這種負的影響會消除,甚至?xí)霈F(xiàn)背離。

房地產(chǎn)價格波動與銀行信貸增長的實證研究——本文從理論上探討了房地產(chǎn)價格波動影響銀行信貸增長的作用機制。在此基礎(chǔ)上,本文利用2000年1月至2006年8月的月度數(shù)據(jù),運用多變量協(xié)整分析技術(shù)對我國房地產(chǎn)價格影響銀行信貸的效應(yīng)進行實證檢驗。研究結(jié)果表明,房地產(chǎn)...

對商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)的思考——2004年9月，銀監(jiān)會公布了《商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款風(fēng)險管理指引》，對土地儲備貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸款、個人住房貸款、商業(yè)用房貸款等進行原則性的指導(dǎo)。

房地產(chǎn)貸款作為商業(yè)銀行的一項重要資產(chǎn)業(yè)務(wù),如何加強管理是急需解決的新課題。商業(yè)銀行應(yīng)將房地產(chǎn)貸款的管理作為客戶管理的重要組成部分,融入到產(chǎn)品營銷和優(yōu)質(zhì)服務(wù)的方方面面,幫助企業(yè)更加健康有序地實現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展。銀行應(yīng)加強信息技術(shù)支撐,打造客戶管理系統(tǒng);以資金監(jiān)管為主線,設(shè)計貸款管理方案;以客戶經(jīng)理為核心,加強客戶基礎(chǔ)建設(shè)。

近年來,作為國民經(jīng)濟重要支柱行業(yè)之一的房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)升溫,繼之而來,銀行信貸資金的結(jié)構(gòu)化矛盾不斷上升。為此,國務(wù)院開始規(guī)范整頓房地產(chǎn)市場,先后出臺一系列宏觀調(diào)控政策。隨著經(jīng)濟運行環(huán)境常態(tài)化以及結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐的加快,房地產(chǎn)信貸資金形成實質(zhì)風(fēng)險和損失的可能性明顯增大。近期,白銀銀監(jiān)分局組織力量就轄區(qū)某中小商業(yè)銀行房地產(chǎn)類貸款情況進行了調(diào)查與分析。

為促進房地產(chǎn)市場健康發(fā)展,2010年年初以來,我國政府出臺了一系列新的房地產(chǎn)市場調(diào)控政策。商業(yè)銀行既是房地產(chǎn)市場的重要參與者,又是政府對房地產(chǎn)市場進行調(diào)控的重要媒介,房地產(chǎn)市場調(diào)控對商業(yè)銀行可以說是挑戰(zhàn)與機遇并存。

本文從分析我國商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀著手,基于房地產(chǎn)信貸風(fēng)險因素的辨析,逐步探究和分析了商業(yè)銀行自身、政府機構(gòu)、商業(yè)銀行客戶等三個方面的原因,并加以細化。最后學(xué)習(xí)和借鑒其他學(xué)者的理論和經(jīng)驗,提出了從政府宏觀調(diào)控和商業(yè)銀行風(fēng)險意識強化兩個大方面著手規(guī)避和防范的對策和建議。

我國銀行信貸對房地產(chǎn)價格波動的影響——過去10年間,無論在發(fā)達國家,還是在發(fā)展中國家,銀行信貸與房地產(chǎn)價格波動的關(guān)聯(lián)日趨緊密。我國近年來,房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)升溫,直至引發(fā)目前新一輪房地產(chǎn)業(yè)是否過熱的爭論。與此同時,我國銀行貸款的增長幅度也呈現(xiàn)出擴張的勢頭。...