房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與銀行體系脆弱性關(guān)系

伴隨著經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,房地產(chǎn)逐漸成為了居民消費(fèi)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。房地產(chǎn)的發(fā)展,帶動(dòng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)、擴(kuò)大了居民的就業(yè)、提高了居民的消費(fèi)水平,但發(fā)展并不是獨(dú)立的,房地產(chǎn)的發(fā)展往往離不開銀行信貸的支持,同時(shí)銀行穩(wěn)定運(yùn)行也同樣離不開房地產(chǎn)的健康發(fā)展。

銀行信貸集中模型表明銀行具有擴(kuò)大房地產(chǎn)信貸的動(dòng)力,但銀行的樂觀主義以及對(duì)潛在無追索權(quán)的抵押貸款中的看漲期權(quán)的低估,導(dǎo)致房地產(chǎn)價(jià)格上漲并超過基礎(chǔ)價(jià)格。房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致銀行脆弱性加強(qiáng),房地產(chǎn)泡沫破滅導(dǎo)致銀行資產(chǎn)負(fù)債表惡化、信心危機(jī)和\"信貸緊縮—不良貸款\"陷阱。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明:銀行信貸擴(kuò)張帶來很大風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的經(jīng)驗(yàn)也表明:我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格的膨脹很大程度上是銀行信貸的支持,這種共生性導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)的積聚。我國(guó)部分地區(qū)商業(yè)銀行已經(jīng)凸現(xiàn)房地產(chǎn)不良貸款加快上升的局面。

銀行信貸集中模型表明銀行具有擴(kuò)大房地產(chǎn)信貸的動(dòng)力,但銀行的樂觀主義以及對(duì)嵌在無追索權(quán)的抵押貸款中的看漲期權(quán)的低估,導(dǎo)致房地產(chǎn)價(jià)格上漲并超過基礎(chǔ)價(jià)格。房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致銀行脆弱性加強(qiáng),房地產(chǎn)泡沫破滅導(dǎo)致銀行資產(chǎn)負(fù)債表惡化、信心危機(jī)和\"信貸緊縮——不良貸款\"陷阱。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明,銀行信貸擴(kuò)張帶來很大風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的經(jīng)驗(yàn)也表明:我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格的膨脹很大程度上是銀行信貸的支持,這種共生性導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)的積聚。我國(guó)部分地區(qū)商業(yè)銀行已經(jīng)凸現(xiàn)房地產(chǎn)不良貸款加快上升的局面。

房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與銀行信貸增長(zhǎng)的實(shí)證研究——本文從理論上探討了房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)影響銀行信貸增長(zhǎng)的作用機(jī)制。在此基礎(chǔ)上,本文利用2000年1月至2006年8月的月度數(shù)據(jù),運(yùn)用多變量協(xié)整分析技術(shù)對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格影響銀行信貸的效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。研究結(jié)果表明,房地產(chǎn)...

[碩士]基于var模型的廣東省銀行信貸與房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)關(guān)系研究——【學(xué)位年度】2012　　【摘要】　　經(jīng)過多年的發(fā)展，房地產(chǎn)市場(chǎng)能否健康穩(wěn)定發(fā)展，直接關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)能否長(zhǎng)期發(fā)展。房地產(chǎn)業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，它的發(fā)展需要銀行信貸、非銀行金融機(jī)　　構(gòu)、...

從供給與需求角度定性分析了銀行對(duì)青島市房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的金融支持,同時(shí)定量分析了銀行信貸與房?jī)r(jià)的關(guān)系。研究結(jié)果表明,青島市房地產(chǎn)市場(chǎng)的繁榮與發(fā)展和銀行信貸關(guān)系密切。另外,在當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)存在旺盛需求情況下,利率調(diào)整對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控作用有限。

研究房?jī)r(jià)和銀行信貸的互動(dòng)關(guān)系對(duì)于防止房地產(chǎn)泡沫的產(chǎn)生和降低銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)有至關(guān)重要的作用,而且也能使房地產(chǎn)業(yè)與銀行業(yè)之間協(xié)調(diào)均衡發(fā)展,實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的透明高效率穩(wěn)定發(fā)展模式。本文先從理論分析的角度出發(fā),簡(jiǎn)單論述了銀行信貸與房地產(chǎn)價(jià)格間的相互影響機(jī)制,然后借用2003~2014年我國(guó)的商品房均價(jià)和銀行貸款規(guī)模的相關(guān)數(shù)據(jù),利用var分析工具,即var模型對(duì)二者之間的關(guān)系開展實(shí)證分析。結(jié)果顯示:房地產(chǎn)價(jià)格對(duì)銀行信貸規(guī)模呈正相關(guān)關(guān)系,銀行信貸規(guī)模在一定程度上刺激房地產(chǎn)價(jià)格的上升。

自1998年我國(guó)實(shí)行房地產(chǎn)市場(chǎng)改革以來,房地產(chǎn)業(yè)得到了長(zhǎng)足的發(fā)展,并且對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的提升起到了重要的推動(dòng)作用.在全國(guó)各地房?jī)r(jià)增長(zhǎng)猛進(jìn)的同時(shí),鄭州市作為中部地區(qū)的一個(gè)重要省會(huì)城市,房地產(chǎn)業(yè)也得到了迅速發(fā)展.作為資金密集型的行業(yè),房地產(chǎn)的資金來源很大程度上得益于銀行信貸的大力支持.然而,當(dāng)金融過度支持時(shí)就可能導(dǎo)致房?jī)r(jià)的持續(xù)上漲,超過居民的購(gòu)房能力,并最終將可能導(dǎo)致房地產(chǎn)泡沫的產(chǎn)生.眾多研究表明,房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展與銀行信貸的金融支持有著密切的關(guān)系.基于此,本文利用鄭州市2004-2014年十一年的年度數(shù)據(jù)對(duì)銀行信貸和房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)之間的關(guān)系進(jìn)行了數(shù)據(jù)分析.分析結(jié)果表明,銀行信貸和房地產(chǎn)價(jià)格兩者之間存在正相關(guān)的關(guān)系,并且銀行信貸的變化在房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)中占據(jù)著很大一部分原因.由此可以得出以下結(jié)論:銀行信貸規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)助推房地產(chǎn)價(jià)格的上漲,反之,不然.因此為了將房?jī)r(jià)控制在合理的范圍內(nèi),維護(hù)鄭州市房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展.本文提出了幾點(diǎn)建議:強(qiáng)化銀行房地產(chǎn)信貸監(jiān)管;加大住房公積金貸款力度;完善融資方式,增加融資渠道等來引導(dǎo)房地產(chǎn)行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展.

研究房?jī)r(jià)和銀行信貸的互動(dòng)關(guān)系對(duì)于防止房地產(chǎn)泡沫的產(chǎn)生和降低銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)有至關(guān)重要的作用,而且也能使房地產(chǎn)業(yè)與銀行業(yè)之間協(xié)調(diào)均衡發(fā)展,實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的透明高效率穩(wěn)定發(fā)展模式。本文先從理論分析的角度出發(fā),簡(jiǎn)單論述了銀行信貸與房地產(chǎn)價(jià)格間的相互影響機(jī)制,然后借用2003~2014年我國(guó)的商品房均價(jià)和銀行貸款規(guī)模的相關(guān)數(shù)據(jù),利用var分析工具,即var模型對(duì)二者之間的關(guān)系開展實(shí)證分析。結(jié)果顯示:房地產(chǎn)價(jià)格對(duì)銀行信貸規(guī)模呈正相關(guān)關(guān)系,銀行信貸規(guī)模在一定程度上刺激房地產(chǎn)價(jià)格的上升。

通過var模型與脈沖響應(yīng)分析,本文考察了我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與銀行信貸規(guī)模、貨幣發(fā)行量之間的長(zhǎng)期相互作用關(guān)系。房地產(chǎn)價(jià)格與銀行信貸間有雙向格蘭杰因果關(guān)系,貨幣供給增加對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的推動(dòng)作用完全是貨幣現(xiàn)象,房地產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)可以解釋相當(dāng)大比例的銀行信貸波動(dòng)。

1對(duì)于銀行信貸與房地產(chǎn)價(jià)格之間的關(guān)系,到目前為止只有少量的學(xué)者對(duì)此進(jìn)行了實(shí)證研究有部分學(xué)者對(duì)資產(chǎn)價(jià)格與金融危機(jī)之間的聯(lián)系進(jìn)行了研究。hilbers、lei&zacho(2001)利用多變量的probit-logit模型,發(fā)現(xiàn)無論是對(duì)于工業(yè)化國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家之前發(fā)生的金融危機(jī),房地產(chǎn)價(jià)格

房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)銀行資產(chǎn)的影響是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程。通過分析房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)銀行資產(chǎn)影響的作用機(jī)制,基于var模型,運(yùn)用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解的方法進(jìn)行研究表明:房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)銀行資產(chǎn)有長(zhǎng)期正的影響,房地產(chǎn)價(jià)格的上漲會(huì)導(dǎo)致銀行信貸量投放增加;實(shí)際利率的變化短期對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格有負(fù)的影響,但是對(duì)于我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)長(zhǎng)期來說,這種負(fù)的影響會(huì)消除,甚至?xí)霈F(xiàn)背離。

我國(guó)銀行信貸對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的影響——過去10年間,無論在發(fā)達(dá)國(guó)家,還是在發(fā)展中國(guó)家,銀行信貸與房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的關(guān)聯(lián)日趨緊密。我國(guó)近年來,房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)升溫,直至引發(fā)目前新一輪房地產(chǎn)業(yè)是否過熱的爭(zhēng)論。與此同時(shí),我國(guó)銀行貸款的增長(zhǎng)幅度也呈現(xiàn)出擴(kuò)張的勢(shì)頭。...

匯率與銀行改革刺激房地產(chǎn)價(jià)格上漲——從日本和臺(tái)灣的經(jīng)驗(yàn)看，在匯率升值和銀行監(jiān)管制度變革的同時(shí)出現(xiàn)了嚴(yán)重的房地產(chǎn)泡沫。人民幣匯率的改革與銀行監(jiān)管制度的改革正在同時(shí)進(jìn)行，已經(jīng)引起了局部的房地產(chǎn)過熱，貨幣當(dāng)局和監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該引起高度關(guān)注。

[碩士]我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)金融脆弱性的影響研究——【學(xué)位年度】2012　　【摘要】　　20世紀(jì)以來，頻繁發(fā)生的金融危機(jī)表明，房地產(chǎn)業(yè)作為重要的支柱產(chǎn)業(yè)之一，其資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)一國(guó)金融體系的沖擊，也正伴隨著世界經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展而不斷衍生變化。然而對(duì)于...

[碩士]房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與通貨膨脹互動(dòng)關(guān)系研究——【學(xué)位年度】2009　　【摘要】　　近十幾年來，隨著我國(guó)住房改革的實(shí)行，房地產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位日趨重要。我國(guó)的房地產(chǎn)價(jià)格自住房改革以來就一直在平穩(wěn)上漲，尤其是從2003年后，房?jī)r(jià)大幅攀升。正是在房...

本文選取了2000￣2006年全國(guó)商品房?jī)r(jià)格與城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo),利用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的協(xié)整分析和誤差修正模型分析了商品房?jī)r(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)各指標(biāo)之間的長(zhǎng)短期均衡關(guān)系。實(shí)證結(jié)果表明,不管是從長(zhǎng)期還是短期來看,國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和城鎮(zhèn)居民人均可支配收入都影響房地產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)。

[碩士]房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與通貨膨脹關(guān)系研究——【學(xué)位年度】2009　　【摘要】　　通貨膨脹是重要的宏觀經(jīng)濟(jì)變量之一,是各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的重要依據(jù),能夠準(zhǔn)確地測(cè)度通貨膨脹非常重要。但是大多數(shù)工業(yè)化國(guó)家在過去20多年中,一個(gè)顯著的特點(diǎn)是,資產(chǎn)價(jià)格的...

本文分析了貨幣政策影響房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的沖擊途徑,并就我國(guó)房?jī)r(jià)的波動(dòng)與以貨幣供給量變動(dòng)形成的貨幣政策沖擊之間的關(guān)系進(jìn)行了闡述,認(rèn)為貨幣供應(yīng)量的膨脹支持了我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的繁榮,也是催生我國(guó)房?jī)r(jià)上漲的重要原因。

商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理歷來被商業(yè)銀行視為重中之重。當(dāng)今,美國(guó)由房?jī)r(jià)波動(dòng)引發(fā)的次級(jí)貸款市場(chǎng)風(fēng)暴波及全球。引起商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素眾多,結(jié)合之前其他學(xué)者的研究結(jié)果,房?jī)r(jià)波動(dòng)與商業(yè)銀行流動(dòng)性之間有一定的相關(guān)性。

銀行利率與房地產(chǎn)業(yè)關(guān)系的實(shí)證分析——自我國(guó)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控以來，對(duì)房地產(chǎn)的信貸資金投入較為緊張，銀行的政策掌握也比較嚴(yán)格，房地產(chǎn)企業(yè)貸款不是成本或者是利率高低的問題，而是能否符合貸款條件、貸到款的問題，銀行不會(huì)因?yàn)槔士梢詿o限上浮而放寬對(duì)房...

在房地產(chǎn)價(jià)格飆升、銀行信貸猛增的重要背景下,本文運(yùn)用單位根檢驗(yàn)、協(xié)整、格蘭杰因果檢驗(yàn)等時(shí)間序列分析方法,對(duì)河北省房地產(chǎn)價(jià)格與銀行信貸之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究。研究結(jié)果表明,河北省銀行信貸和房地產(chǎn)銷售價(jià)格之間存在長(zhǎng)期的均衡關(guān)系,即它們之間具有長(zhǎng)期的協(xié)整性,同時(shí)存在從房地產(chǎn)銷售價(jià)格到銀行信貸的單向因果關(guān)系。